23/02/2009 : Une situation chaotique sur les marchés financiers (analyse graphique CAC 40)

La bourse de Paris débute la semaine sur une note négative et reste sous pression suite à la chute de plus de 6% de la courbe de l’indice CAC 40 la semaine dernière.

Les investisseurs ont une nouvelle fois fuit les marchés financiers après avoir observé les très mauvaises statistiques publiées et les menaces de nationalisations de grands établissements bancaires américains.

Un véritable Krach boursier
Cela fait plus d’un an que je ne cesse de parler de Krach boursier sur les marchés financiers et malgré les contradictions de certains analystes il semblerait que les preuves soient convaincantes.
Le parcours des indices internationaux durant ces six dernières années a été riche en mouvements et nous avons ainsi vu apparaître une hausse que l’on peut qualifier de “Bulle”.

Bulle car à voir la réaction baissière de ces derniers mois on peut penser qu’il existait une certaine exagération dans les cours même s’il faut noter au passage que nous sommes entrés en dépression boursières.

A l’aide d’un graphique reprenant le cumul des performances trimestrielles des indices boursiers les plus populaires, nous allons tenter de voir l’évolution des courbes depuis le début d’année 2003, date à laquelle à commencer un rebond technique important.

Nous allons pour cela observer le CAC 40 qui est l’indice phare de Paris, l’indice américain NASDAQ riche en valeurs technologiques et l’indice du Japon le Nikkei.

Sur le tracé nous observons que la tendance générale est la même pour les trois indices, avec l’apparition d’une vague. Une ascension fulgurante s’est produite jusqu’au deuxième trimestre de l’année 2007 avec la formation d’un véritable Krach.

Une violente chute s’est installée et ramène au fil des jours les indices sur les niveaux de l’année 2003, laissant craindre une année 2009 une nouvelle fois très mauvaise.

Nous remarquons que le NASDAQ est l’indice qui possède encore une marge importante par rapport aux deux autres, alors que le CAC 40 et le Nikkei connaissent depuis la moitié de l’année 2007 un parcours similaire.

Nous sommes dans une situation dangereuse avec un éclatement à la baisse des principaux indices boursiers. Aucun plancher ne semble maintenir les courbes ce qui reflète bien l’instabilité des marchés financiers.

Le rallye haussier entamé en 2003 a été complètement balayé par le Krach et la situation devient même critique car nous approchons des plus bas de 2003 à grand pas, des niveaux qu’il ne faut pas enfoncer sous peine de provoquer l’apparition d’un gigantesque Double Bottom (sujet Lundi prochain de la Chronique).

Une cassure qui fait mal
Comme chaque semaine nous analysons les variations graphiques de l’indice parisien CAC 40 afin de connaître la situation des marchés en France et en Europe.

Revenons auparavant sur ce qui a été dit lors de ma précédente analyse de l’indice dans la dernière Chronique du Lundi :
“Le support du CAC 40 est testé en ce début de semaine et tient bon pour le moment. Son enfoncement en clôture serait fatal pour la courbe, provoquant l’apparition d’une phase baissière.”

Le triangle dans lequel évoluait le CAC 40 a fini par céder la semaine dernière et comme prévu son enfoncement fut terrible, provoquant un recul de près de 4% en seulement deux jours de cotation.

L’indice parisien a enfoncé son support et semble à présent s’orienter dans une phase baissière, accompagné par sa MM20 et sa MMe150.

Au niveau des indicateurs le MACD évolue sous la ligne du zéro et replonge sous son signal, alors que le DMI pour sa part nous montre que les vendeurs sont en supériorité.

La tendance baissière s’accentue à présent suite à la cassure du triangle par le bas. L’indice CAC 40 risque bien de rejoindre l’incroyable support des 2 400 points et ne parvient pas à freiner sa chute.

Aucun réel changement ne s’est produit du côté des politiques, pire encore, les banques américaines vont être nationalisées malgré les injections massives de liquidités. A croire que nous avons connu six années d’excès en tout genre pour devoir subir une baisse aussi violente et si longue.

Les organismes de régulation internationaux n’ont servi à rien ce qui laisse un gout amer quand on repense aux années 2000 et aux fraudes massives. L’histoire se répète et l’homme reste définitivement un loup…

Baladez-vous sur le site et visualisez les autres analyses ou laissez des commentaires et faites-nous part de vos remarques concernant le site ou les marchés financiers.

Michael Dupuy
www.michaeldupuy.fr