Attendre avant d’agir !
Du point de vue des traders à court terme, il semble très risqué de prendre des positions les jours de « grandes nouvelles » car un écart brutal par rapport aux estimations du consensus peut déclencher des fluctuations de prix très amples et générer des pertes importantes.
La méthode à retenir est la suivante:
- Juste avant la publication des chiffres, il faut enregistrer le prix du marché. Ce prix, que l’on peut appeler «News Origin», sera notre prix d’entrée au cas où le marché génèrerait des fluctuations significatives liées à la publication. Une expansion de la fourchette de la journée ou le franchissement d’un plus haut ou d’un plus bas de la veille est réputé «significatif».
- Si un mouvement «significatif» est constaté, il faut placer un ordre « buy » ou « sell stop » au « News Origin » pour entrer une position dans la direction opposée à celle du mouvement déclenché par les nouvelles. En effet, si le marché retourne à ce niveau en ayant effectué un mouvement post-publication « significatif », tous les traders orientés sur les nouvelles se retrouveront d’un seul coup sous l’eau et ce sont eux qui feront évoluer le prix à la hausse ou à la baisse dans des opérations d'achat ou de vente stop-loss. Si la transaction est déclenchée, il est conseillé de placer un ordre stop-loss de couverture à l’autre bout de la fourchette du jour en le suivant de près au moment où la transaction dégage un bénéfice, si tout se passe comme prévu.
Le « piège » des chiffres de l’emploi US
Prenons un exemple de cette stratégie de négoce appliquée à l’EUR/USD après la publication des « Non Farm Payrolls» américains, le 2 octobre 2009.
Juste avant cette publication, l’EUR/USD se négociait à 1,4543. Les chiffres de l’emploi se sont avérés bien inférieurs aux attentes du marché (-263,000 alors que les prévisions tablaient sur -170,000), ce qui a déclenché des ventes massives et donc une chute « significative » du prix.
Après cet effondrement induit par cette statistique négative, l’EUR/USD a brusquement inversé sa tendance pour se renégocier au News Origin de 1,4543, déclenchant un signal d’achat avec un stop-loss à 1,4479, juste en dessous du plus bas de la séance. En quelques heures, l’EUR/USD avait fortement remonté et les vendeurs à découvert « piégés » ne pouvaient que digérer leurs positions perdantes. (Voir graphique 1).
Graphique 1. EUR/USD 5 minutes (source: TradeStation)
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Faut-il accélérer la fin du chèque ?
