Edition du jeudi 2 septembre 2010 - CFO-news® : 1er quotidien des professionnels de la Finance Opérationnelle

Dexia Asset Management et BlueOrchard Finance S.A. coopèrent étroitement et se complètent mutuellement pour assurer la promotion et la gestion du fonds.

Le DMCF est investi dans des IMF situées en Afrique, en Asie, en Europe orientale et centrale et en Amérique latine. Les IMF, pour leur part, utilisent les fonds fournis par le DMCF pour accorder de petits prêts et d’autres services financiers à des micro-entrepreneurs qui n’ont pas accès aux services bancaires traditionnels. Avec ces emprunts, les micro-entrepreneurs peuvent établir et développer des entreprises productives et améliorer ainsi le niveau de vie de leur famille et de leur communauté.

Le résultat annuel attendu du DMCF est le taux Libor US à six mois +1-2% et cet objectif a été atteint presque chaque année depuis la création du fonds en 1998, avec une instabilité très faible. Le DMCF est très peu influencé par les classes d’actifs traditionnelles et sa performance est restée stable lors des turbulences qui ont récemment affecté les marchés financiers mondiaux.

Le DMCF tente donc de procurer un rendement intéressant aux investisseurs, tout en produisant un impact socioéconomique important, notamment en réduisant la pauvreté, en autonomisant les travailleurs à faible revenu et en renforçant les systèmes financiers inclusifs.

En 2006, le fonds a commencé à proposer des prêts en devises locales aux IMF en offrant une capacité de couverture en collaboration avec une grande banque mondiale. Comme la plupart des prêts des IMF aux micro-entrepreneurs sont établis en devises locales, la demande de fonds en devises locales est très forte. Cette capacité de couverture neutralise les risques de change tant pour les emprunteurs que pour les investisseurs. Elle a permis au DMCF de connaître une croissance soutenue et de conserver un portefeuille varié et de haute qualité. Actuellement, les prêts en devise locale couverts en dollars américains représentent près de 20% de la valeur nette des actifs du fonds.

Le DMCF investit près de 90% des actifs du fonds dans des instruments de placement émis par les IMF avec une échéance à trois ans ou moins. Les investissements des IMF sont gérés par le personnel de BlueOrchard Finance S.A. basé à Genève, en Suisse. Une équipe de 12 analystes en investissement basée à Genève et à Lima, au Pérou, est chargée d’engager des relations avec les IMF, d’évaluer les institutions et de soumettre des investissements au comité de crédit de BlueOrchard.

À ce jour, et après l’octroi de près de 580 prêts à plus de 160 IMF dans plus de 40 pays, le fonds n’a connu aucun défaut de paiement.

« Nous sommes très fiers que ce fonds novateur soit devenu un produit de base des investissements dans le secteur de la microfinance », dit Jean-Yves Maldague, membre du comité exécutif de Dexia Asset Management. Jean-Pierre Klumpp, directeur général de BlueOrchard Finance S.A. déclare, de son côté : « Les IMF apprécient énormément les capacités de financement du DMCF et les investisseurs apprécient l’analyse interne fondée sur la connaissance approfondie de tous les investissements. L’avenir du DMCF est toujours radieux, les investisseurs étant de plus en plus nombreux à être attirés par ses bonnes performances et sa contribution durable au développement socioéconomique des micro-entrepreneurs dans les pays émergents. »

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